Blog, coûts et maintenance

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#Silver leading #Gold seems to be key for #mining #stocks

Silver usually outperforms gold when economic growth and/or inflation rise.

When this is the case, gold mining stocks usually rise too.

There are few exceptions, like the 1997-2003 period.

Maybe it has something to do with the purchase of almost 3500 tons of silver by Warren Buffet’s company Berkshire Hathaway starting in 1997.

First graph is the relation between Gold and Real Interest Rates

Then the Barron’s Gold Mining Index

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Que signifie “Pump and Dump” ?

La traduction du terme “Pump and Dump” signifie littéralement “Pomper et Décharger”.

En terme plus simple concernant les titres boursiers, c’est faire monter un titre exagérément et ensuite le revendre au dernier entrant.

Techniquement, on achète le titre sans le dire, on fait monter le titre au travers de fausse promotion ou autre(s), les acheteurs arrivent voyant la hausse et on leur balance les titres achetés avant la hausse.

Cela arrive parfois dans vos spams de courriel avec des titres “penny stocks” peu liquides.

Il faut toujours se méfier et essayer de savoir si les personnes sont bien intentionnées (ce qui peut être le cas bien évidemment, mais pour les spams j’ai un doute).

Je suis tombé sur une vidéo qui fait le buzz ces derniers temps avec un intervenant (Mark Minervini) qui recommande un titre (d’une capitalisation de 30 milliards quand même) et qui ne sait pas ce que la société poursuit comme activité !

Son site :

Il fait peut-être de l’analyse technique ou utilise la lune ou les eclipses du soleil, mais passer sur CNBC et ne pas être prêt c’est quand même assez spécial

Rien de personnel, juste une interrogation de ma part.

N’investissez que dans des entreprises et des placements que vous comprenez !

je vous renvoie à mon article sur le trading du 8 octobre dernier.

En conclusion : Happy Investing ! (not trading)

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Vidéo : Pourquoi 80% des traders particuliers perdent de l’argent ?

Pour faire suite à mon article parlant des périodes de détention des actions (de plus en plus courtes)

https://www.crottaz-finance.ch/blog/combien-de-temps-les-actions-sont-detenues/

En conclusion, il vaut investir sur du long terme et non pas faire du trading

Happy Investing

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Combien de temps les actions sont détenues ?

A en croire les statistiques, les “investisseurs” se sont transformés en “traders” au fil du temps

D’après cet article (indien) cela empêche de faire un 10x sur un titre et que c’était en 2008 la meilleure période pour rentrer (assez évident après coup)

En Suisse, il y a un risque fiscal de faire beaucoup de trading et j’en parlerai dans un article prochain.

Happy Investing or trading

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Sell the techs and buy the miners a good idea ?

As a start, here is the evolution of Nasdaq compared to the Dow Jones Industrial

Then the ratio of the first one compared to the other

We are near the 2000 level

We can notice that the Nasdaq (growth values) is strongly influenced by interest rates.

Recently, rates have been rising, which seems to have a negative impact on the evolution of the Nasdaq

If you compare technos to mining, the graph cannot be ruled

Further, we can compare the evolution of “gold” mining stocks with their underlying.

As some like to say: “The Mining companies are in the cellar”!

With the risk of repeating it again and again (timing is the most difficult), I find hard to understand that you can buy a tech co with 50 years of profits (even if it shows growth) and sell what integrates value (for example, companies with a tangible assets worth 500 million quoting in the market barely 100 million or – another example – a company that has a p/e of 5 offering a dividend yield of 2.5%. Yes you can find them ! 10x cheaper than a tech at 50)

go figure !

Do not hesitate to contact me if you would like some gold stocks ideas and do not forget to read my disclaimer about investments

Happy Investing

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Vendre les technos et acheter les minières une bonne idée ?

Pour commencer le propos du jour, voici l’évolution du Nasdaq par rapport au Dow Jones Industrial

Ensuite le ratio de l’un par rapport à l’autre

On se retrouve à des niveaux de 2000

On constate aussi que les valeurs de croissances du Nasdaq sont fortement influencées par l’évolution des taux.

Ces derniers temps, les taux sont à la hausse ce qui semble impacter négativement l’évolution du Nasdaq

En comparant les technos aux minières, le graphique est sans appel.

En poussant plus loin, on peut comparer l’évolution des minières “or” par rapport au sous-jacent lui-même.

Comme certains aiment à le dire : “les Minières sont à la cave” !

Au risque de me répéter encore et encore (le timing étant le plus difficile), j’ai de la peine à comprendre qu’on puisse acheter 50 années de bénéfices sur une technos (même si elle affiche de la croissance) et vendre ce qui intègre de la valeur (par exemple des sociétés avec un actif tangible d’une valeur de 500 millions et qui cote sur le marché à peine 100 millions ou – autre exemple – une société qui affiche un p/e de 5 (oui oui il y en a) et une dividende de 2.5% environ (soit 10x moins chère qu’une techno à 50)

Allez comprendre !

Happy Investing et n’oubliez pas de consulter le disclaimer concernant les investissements

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#Immobilier : De plus en plus difficile d’acheter

Je suis tombé sur quelques graphiques qui montrent que l’immobilier est à des niveaux qui ne permettent plus au citoyen lambda d’en faire acquisition.

Le prix par rapport au revenu s’envole dans le monde entier.

La dette des ménages en fonction du PIB

Faut-il s’endettez de plus en plus pour devenir propriétaire ?

Heureusement en Suisse (alors que la dette des ménages est extrêmement haute), les établissements financier considèrent deux points pour octroyer un prêt

1- Il faut apporter 20% de fonds propres, les 80% étant financés par des hypothèques (le premier rang équivalant à 65% et le second rang de 15%. Ce dernier est à amortir en 15 ans)

2- Les charges à tenir doivent être basées sur un taux de 7% par rapport à la taille de la dette et le revenu du ménage doit être le triple. Exemple 1 million de dette à 7% représente 70’000 CHF. Le revenu du ménage doit être de 210’000 annuel.

Ce qui précède est une règle prudentielle importante ici en Suisse.

Par contre, les suisses n’amortissent que rarement le premier rang et restent à vie avec une dette Ce dernier point pose problème lorsque les gens vieillissent et se trouvent à la retraite avec de plus faibles revenus.

Happy real estate

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#Evergrande ? plutôt Nevergrande

Vous l’avez probablement lu, ces derniers temps la Chine fait face à un grand problème : Celui de l’effondrement d’une société immobilière du nom d’Evergrande

Un grand nombre de chinois ne verront pas la couleur de leur argent et ne seront as rembourser. Le passif d’Evergrande est énorme et nous allons peut-être assister à un Lehman Brother bis.

Pour commencer voici les dates importantes de l’affaire Evergrande

et pour continuer une traduction d’un article de ZH

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Le Tsunami de dettes

Il y a quelques heures la secrétaire au Trésor américain, Madame Janet Yellen, avertit le monde d’un possible défaut sur la dette des Etats-Unis d’Amérique.

La secrétaire américaine au Trésor met en garde contre un défaut de paiement

Pour obtenir un relèvement de la dette, Janet Yellen menace d’une «crise financière historique»

Madame Yellen demande (et ça continue encore et encore. C’est que le début d’accord, d’accord) de relever le plafond de la dette (relevé 80 fois depuis 1960 !)

On est même plus surpris par le nombre répété d’augmentations du plafond. Ce fameux “debt ceiling” qui fait fermer certaines activités du gouvernement.

Ce qui est plus alarmant (je l’avais plusieurs fois mentionné) c’est que désormais on parle de potentiel défaut, même si madame Yellen avance que les USA n’ont jamais fait défaut (tout comme la Suède et la Suisse, pour les autres….c’est une autre histoire).

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Vidéo : Jancovici : Du business sans #énergie et sans #climat ? – ESCP – 06/09/2021

Voici une vidéo des plus intéressantes qui, sans langue de bois, nous démontre (chiffres à l’appui) que certaines promesses et théories ne pourront être tenues

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Vidéo : The Largest #Gold And #Copper Deposit In The World

Une vidéo incroyable (en anglais) d’une des plus grandes mines du monde. Celle-ci est la propriété de Freeport Mac Moran et se situe en Indonésie.

La mine de Grasberg : https://fr.wikipedia.org/wiki/Mine_de_Grasberg

À plus de 4000 mètres d'altitude, dans les jungles reculées de la Nouvelle-Guinée se trouve le plus grand gisement d'or et de cuivre au monde. Arriver à ce gisement et construire une mine rentable a été l'un des plus grands défis d'ingénierie de tous les temps. En 1975, une société minière américaine a relevé le défi et, utilisant la technologie la plus sophistiquée disponible, a conquis la jungle et construit la mine de Grasberg !
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Correction importante à venir sur les marchés principaux

Plusieurs fois dans mes billets je me suis avancé sur la possible (probable) correction à venir.

Le timing me fait défaut depuis un bon moment.

Les injections monétaires et taux d’intérêts négatifs tronquent complétement le jeu !

Je veux juste rendre attentif que je sens que nous ne sommes pas loin d’un top de marché important.

Quelques indicateurs qui me font penser cela.

Le graphique du Nasdaq

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#Gold and the US #dollar: The closing of the gold window in 1971

50 years ago, on August 15, President Richard Nixon closed the “gold window”. It was a “temporary” measure according to what he said on TV this Sunday. With governments, temporary has a very different meaning…


Nixon was forced to do that: The US had printed too much dollars and had not enough gold to redeem all the foreign-held greenbacks.


Have a look at this hereafter chart and you’ll get it immediately.


We are in a pure fiat monetary system since then. Nothing backs the US dollar (or other currencies) except some “confidence”.


The US, supposedly, still have 8,135 tons of gold. The US government refused to audit the gold since 1953. Surprise, surprise…

And in the mean time China is claiming to have more than 14,000 tons : https://goldbroker.com/news/china-gold-reserves-scale-up-for-15-consecutive-years-by-2020-2451

both should be audited

Follow me on Twitter too :  https://twitter.com/crofin67?lang=fr

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#DowJones vs #gold

Without dividends, taxes and expenses…

Happy 50 debasement birthday !

And Inflation (transitory or permanent ?)

As already said real interest rates are key ! (reminder : https://www.crottaz-finance.ch/blog/les-taux-montent-mais-quen-est-il-des-taux-reels/)

Source: https://tradingeconomics.com (thanks to zerte for the table)

And on a long run

Happy Inflating

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Commodities and precious metals (versus US stock markets) make a new 100 YEAR low

Amazing ! This is the only word I can tell today.

Despite increase in commodities prices, the GSCI commodity index cannot fight (till now) the skyrocketing US stock market.

I would like to mention that the biggest wheight in this index is Oil : https://en.wikipedia.org/wiki/S%26P_GSCI

And oil went up recently.

But if we compare this commodity index to the US stock market, this is what we see

First graph vs the DJ index

source : https://blog.gorozen.com/blog/commodities-at-a-100-year-low-valuation

And vs the SP500

Thanks to Willem Middelkoop for the graph

As already many times said, the stock market seems overvalued !

And the best of is : Precious metals vs commodities index ! If Commodities are low let me show you how low are the precious metals (thanks Crescat)

it is clearly a strong buy !

happy Investing

You can follow me on Twitter : https://twitter.com/crofin67?lang=fr

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Golden Flash Crash (english version)

At the opening of the commodity market, gold has been under a major attack.

In 2015, I told you about a violent downward opening (1050 USD per ounce) and then confirmed the increase to come when the price was still at 1300 (https://www.crottaz-finance.ch/blog/cest-parti-goldy-cest-reparti-goldy/)

What happened this morning very strongly looks like a “cleaning” of stop losses and “weak hands”.

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Golden Flash Crash

Dès l’ouverture du marché des matières premières, l’or a subi une attaque d’ampleur.

En 2015, je vous avais parlé d’une ouverture violente à la baisse (1050 USD l’once) et ensuite confirmé la hausse à venir lorsque le cours était encore à 1300 (https://www.crottaz-finance.ch/blog/cest-parti-goldy-cest-reparti-goldy/)

Ce qui s’est passé ce matin ressemble très fortement à un “nettoyage” des stop losses et “mains faibles”.

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#gold #silver #Miners 52 weeks low all around, buying opportunity !

As Bob Moriarty (321gold) likes to say : “These are the two best times of the year to buy junior resource stocks”

He is meaning in summer (now) or during the tax loss period end of year.

Today we are facing a lot of 52 weeks lot (despite gold still around 1800 USD not far from long term top (see above)).

You can find at the bottom of that article a bunch of 52w low alerts I got.

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About gold value

Is Gold too expensive ?

For sure your banker will answer !

Too expensive compared to what ?

Should be your next question

Hereafter two graphs representing gold price (in USD) compared to the US M1 and M2 money supply (https://en.wikipedia.org/wiki/Money_supply)

Is Gold too expensive in your eyes ?

In addition of direct physical gold purchase (avoid not gold backed ETF) you can buy some gold mines. Producers, Developers or Explorers.

If you are interested, I can provide you some interesting names.

Do not hesitate to contact me if you would like some gold stocks ideas (do not forget to read my disclaimer)

You can follow me on Twitter : https://twitter.com/crofin67?lang=fr

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Podium pour le #lithium ?

Après vous avoir écrit (en décembre 2020) le billet “Podium pour le Vanadium” : https://www.crottaz-finance.ch/blog/podium-pour-le-vanadium/ dans lequel je vous proposais quelques idées à suivre et vous expliquais ce qu’était le Vanadium et ses implications techniques, voici un petit article sur le lithium.

Juste avant de poursuivre, depuis décembre le cours du vanadium a passé de 25$ à 40$ environ….

La demande de lithium est en constante hausse

Les batteries des véhicules électriques peuvent utiliser le carbonate de lithium ou l’hydroxide de lithium, mais l’industrie parle en général du LCE (lithium Carbonate equivalent) qui contient les deux.

BECs = Battery Electric Vehicle, PHEV =plug-in hybrid electric vehicle

Le prix du lithium a décru depuis 2018 mais semble repartir à la hausse

Les anticipation de George Miller (BMI Benchmark Mineral Intelligence) voient un déficit de LCE de 25’000 tonnes cette années jusqu’en 2022 et une hausse forte de la demande : https://www.resourcesrisingstars.com.au/news-article/huge-lift-battery-graphite-demand-expected)

C’est la Chine qui mène le bal de la production

merci à Heinz pour cette idée d’article.

Happy Investing

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