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GDX et GDXJ sur des niveaux d’achat ?

Olivier Crottaz Bourse étrangère, Matières Premières Métaux 11 avril 202111 avril 2021argent, chart, GDX, GDXJ, Gold, indices, juniors, miniers, or, Silver 0 commentaire

Pour rappel ces deux “ETF” sont investis dans le secteur minier or/argent

GDX : https://www.vaneck.com/ch/en/gdx/

GDXJ : https://www.vaneck.com/ch/en/gdxj/

Marché des actions USA des indicateurs inquiétants

Olivier Crottaz Bourse étrangère, Endettement /Dettes, Fonds de placement / Hedge Funds, Matières Premières Métaux, Obligataire / Taux 20 novembre 20202 février 2021banques centrales, BCE, bénéfices, BNS, BOE, BOJ, cash, croissance, dettes, dividend, dowjones, FED, funds, gdp, Gold, hedge funds, indices, levier, mines, mining, nasdaq, obligations, or, pib, russel3000, Silver, SP500, taux, usa, valeur

Comme je vous l’ai mentionné déjà plusieurs fois, les valorisations sont élevées sur le marché US.

Ces P/E élevés sont certainement le fait d’avoir en face des taux extrêmement bas, voire négatifs.

Cet environnement biaise totalement la valeur des actifs.

Autre conséquence, les investisseurs prennent de plus en plus de risques alors que les titres continuent de monter dans un environnement de baisse des bénéfices.

Ils achètent les titres au plus haut (les technos en exemple ci-après) alors que le momentum global annonce la baisse (advance / decline line). En résumé, ils achètent les grandes capitalisations technos (FOMO = Fear Of Missing Opportunity)

Quelques graphiques parlants sur l’or

Olivier Crottaz Matières Premières Métaux 6 octobre 20194 février 2021barrons, Buffet, bull, Gold, hui, indices, or, population, xau

Bon dimanche à tous

Indice Barron’s gold divisé par le cours de l’or. On est au plus bas des actions par rapport à l’or

L’or bat la stratégie de warren Buffet sur long terme

Le ratio indice TSX Gold divisé par l’or se trouve aussi dans les plus bas

Le ratio gold/silver en fonction de la population

A quel cours devrait être l’or pour un retour à l’étalon or standard ?

Les “bulls markets” historiques et le mouvement actuel. Le potentiel est devant !

Le cycle de vie du cours de l’action d’une mine (sans nouvelles découvertes ou augmentation des ressources)

Mise à jour à fin septembre de l’évolution des indices XAU et HUI par rapport à l’or.

N’ayant pas la science infuse, je vous livre juste mon sentiment. L’or a de beaux jours devant lui et les mines devraient engendrer un rattrapage important.

Gold, en hausse ! On attend désormais les mines et du volume

Olivier Crottaz Matières Premières Métaux 25 septembre 20193 février 2021Gold, hui, indices, mines, minières, or, xau

Plusieurs fois ces dernières années, je vous ai recommandé d’acheter de l’or. En octobre 2015, quand l’or tapait les 1050 USD :https://www.crottaz-finance.ch/blog/lor-et-les-mines-cest-parti-mon-goldy/ ) et en août 2017 vers 1300 USD
https://www.crottaz-finance.ch/blog/cest-parti-goldy-cest-reparti-goldy/ comme on peut le constater sur le graphiques ci-après c’était approprié.

Je vous laisse aussi relire tous les articles concernant l’or et les mines ici, il y a quantité de graphiques intéressants sur la production d’or etc.
https://www.crottaz-finance.ch/blog/tag/gold/

Le propos du jour est de comprendre pourquoi je me suis trompé sur les mines (actions), car force est de constater qu’à ce jour l’or est monté mais que les minières n’ont dans l’ensemble pas suivi. On le constate sur le graphique suivant. L’or monte mais les indices HUI et XAU sont à la traîne. Pourquoi ?

Les indices n’ont pas pas encore rattrapé l’or dans sa hausse malgré que ces derniers intègrent des productrices (qui montent quand même). Cela signifie que ce sont les productrices qui commence le mouvement. Elles seront probablement suivies par ruissellement par les développeurs et pour finir par les explorateurs. Il va falloir attendre les prochains résultats semestriels pour constater un retour aux bénéfices pour certains producteurs car l’or n’a commencé à grimper au dessus de 1300 qu’à fin juin. On constate des entrées de fonds dans les ETFs (800 millions d’USD) ainsi que des investisseurs très connus comme Eric Sprott (milliardaire) qui investi 160 millions dans des projets miniers.

L’or en termes réels se comporte extrêmement bien et bat désormais même Warren Buffet

La production future d’or est anticipée en baisse

Par contre, il est à noter que l’or n’est que peu utilisé industriellement.

En conséquence, je m’attends (le timing toujours le timing) à une forte hausse des mines dans les prochains trimestres, des fusions et des acquisitions. Happy Investing