Or métal : Après les mesures de sentiments, voici la technique

Pour faire suite à mon dernier article où je vous montrais que les sentiments positifs sur l’or étaient au plus bas, voici un billet sur la réalité technique.

Comme les sentiments sont au plus bas, les intervenants appliquent donc leurs “feelings” sur le métal et prennent des positions dans le sens de leurs anticipations, ce qui semble assez logique.

Cela se traduit parfois par des exagérations qui provoquent des signaux d’achats ou de ventes.

Cela nous renvoie à des situations passées.

Tout d’abord les graphiques:

Les hedges funds qui sont passés shorts….

Ensuite le COT (commitment of traders) (short aussi)

Tout est expliqué ici: http://www.broker-forex.fr/cot-report.php

Et les non-commerciaux qui passent aussi en zone négative

et en comparaison avec l’évolution du GLD (SPDR Gold Shares) ETF sur l’or : https://en.wikipedia.org/wiki/SPDR_Gold_Shares

et surtout le pourcentage de “bulls” sur les mines

En conclusion – et si l’histoire doit nous servir de guide – la dernière fois que les shorts nets sur l’or était de sortie, ce fût en 2001 et que s’est-il passé sur le métal précieux ?

 

Happy Investing

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Sentiments measures bottoming on Gold

There are several sentiment(s) indicators and these one’s are very often calling for movements in advance especially when sentiments are at extreme levels.

For example, when more than 85% of the contributors are bullish on an underlying like the USD, the currency fall during the following period.

Today, we see a very pessimistic level on gold future (silver and so on), which let me think that the metal(s) is (are) not going to fall lower may be strongly rebounding. Only a few sellers left, the main part of them have sold or taken down side positions.

 

DSI (Daily sentiment Index : http://www.trade-futures.com/dsireport.php)

Today (August 15th) the level is very low on GOLD 6% bulls

For the Elliottists :

(Elliott wave : https://www.investopedia.com/articles/technical/111401.asp)

Never seen so many short positions (Managed Money)

We can also add the SP GSCI / SP500 ratio which is at lowest. This shows a entry point on commodities (the index is build like as follow:  https://en.wikipedia.org/wiki/S%26P_GSCI)

Coming back on Gold, GLD SPDR https://en.wikipedia.org/wiki/SPDR_Gold_Shares is showing a buy zone.

Conclusion: gold rebound (and silver) are not so far.

For those who are positive on gold and mines and interested (do your own due diligence) in a stock (developer), I have a stock which can be a very good play for the next rebound

If you would like to contact me to know more about this company, feel free: stock@crottaz-finance.ch

Happy investing

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