Vidéo : “Princes of the Yen” : Central Bank Truth Documentary

Film Intéressant (sous-titré en français) au sujet des banques centrales qui ont probablement leurs propres agendas ! (Merci à Pascal pour cet envoi)

Le film de Michael Oswald «Les princes du yen: les banques centrales et la transformation de l'économie» révèle comment la société japonaise a été transformée pour répondre à l'agenda et au désir de puissants groupes d'intérêts, et comment les citoyens ont été tenus complètement dans l'ignorance à propos de ça. D'après le livre du même titre du professeur Richard Werner, chercheur invité à la Banque du Japon lors du krach des années 90, au cours duquel la bourse a chuté de 80% et les prix des logements de 84%. Le film révèle la véritable cause de cette période extraordinaire de l'histoire récente du Japon.
Le livre de Richard Werner : https://www.amazon.com/Princes-Yen-Central-Bankers-Transformation/dp/0765610493

PRINCES DU YEN – Synopsis du livre

Les banquiers centraux du Japon et leur bataille pour transformer la nation


Avec la fin de la guerre froide, il est devenu clair que la puissance militaire est remplacée par la puissance économique. Principalement, les gouvernements ne peuvent influencer l’économie, et donc les moyens de subsistance des personnes, que par des politiques réglementaires, monétaires et fiscales. Cependant, les politiciens et leurs gouvernements ont perdu le contrôle des trois outils politiques: la déréglementation, le resserrement budgétaire et les banques centrales indépendantes signifient que le pouvoir économique et politique passe de plus en plus des mains de gouvernements démocratiquement élus aux mains de banquiers centraux non élus. Puisqu’ils ne sont que de simples humains, ils sont également sujets aux erreurs et aux actes d’égoïsme. Dans son livre Princes of the Yen (Armonk, New York: ME Sharpe, 27,95 $) Werner fournit de nouvelles preuves sur l’étendue du pouvoir entre les mains des banquiers centraux et sur la mesure dans laquelle ils peuvent être disposés à utiliser et abuser de ce pouvoir à leurs propres fins. Les preuves viennent du Japon.

Princes of the Yen jette un regard neuf sur l’économie japonaise d’après-guerre et les principaux facteurs qui l’ont façonnée. L’auteur révèle le rôle inexploré de la banque centrale et de ses contrôles informels du crédit dans la création de la grande bulle d’actifs et de la longue récession des années 1990. Il évoque également en détail le rôle de Toshihiko Fukui, le nouveau gouverneur de la Banque du Japon.

Les énigmes du Japon
L’économie japonaise d’après-guerre est restée une énigme pour de nombreux observateurs. Ayant mérité le titre d ‘«économie miracle», elle a sombré dans un marasme prolongé dans les années 1990. Les experts ont eu du mal à expliquer la bulle des années 80 et son effondrement dans les années 90. Ils ont trouvé encore plus difficile d’expliquer pourquoi toutes les tentatives du gouvernement pour stimuler l’économie ont échoué au cours des années 1990.

L’occupation américaine crée un juggernaut d’après-guerre
Montrant que le Japon d’avant-guerre ressemblait étroitement au capitalisme à la roue libre d’aujourd’hui, les princes du yenidentifie la vraie nature de la structure «unique» d’après-guerre du Japon. Son système a été introduit pendant la Seconde Guerre mondiale. Le miracle économique de l’après-guerre a été réalisé, car l’économie est restée pleinement mobilisée et sur le pied de guerre. Cela a été possible, car l’occupation américaine, sous la pression de l’avancée du communisme en Asie, a décidé de maintenir en place le système de guerre et son personnel. Alors que le leader économique allemand de la guerre languissait dans une prison militaire dans les années 1950 et 1960, son collègue japonais a été nommé Premier ministre. En effet, dans la période d’après-guerre, sous la supervision et avec le soutien de l’occupation américaine, les dirigeants bureaucratiques du temps de guerre pouvaient mettre en œuvre nombre de ces réformes fascistes qu’ils n’avaient pas pu mettre en œuvre pendant la guerre.

La Banque du Japon en position clé
La disparition de l’armée d’après-guerre a déclenché une lutte de pouvoir entre le ministère des Finances et la Banque du Japon pour le contrôle de l’économie. Alors que le ministère s’efforçait de maintenir le système économique contrôlé qui a créé le miracle économique d’après-guerre au Japon, la banque centrale a comploté pour se libérer du ministère en revenant aux marchés libres des années 1920.

Malgré le statut juridique dominant du ministère, la banque centrale avait les meilleures cartes: elle était en charge d’un mécanisme secret de contrôle monétaire – un autre héritage de la guerre. L’occupation américaine avait mis les initiés de la banque centrale dans leurs positions. Mais ils en ont abusé pour créer une petite élite au sein de la banque centrale qui avait le pouvoir sur la vie et la mort des entreprises, des industries entières et même de l’économie. Et ils n’avaient aucun scrupule à l’utiliser. Ils ont trié sur le volet et soigné leurs successeurs dès le début et les ont appelés “ Princes ” Se cachant derrière l’écran de fumée des politiques de taux d’intérêt traditionnelles, les cinq princes qui dirigeaient le Japon d’après-guerre n’avaient de comptes à rendre à personne – ni au Premier ministre, ni au ministère des Finances, ni leur propre gouverneur.

Les princes du yen ont prolongé la récession
Les princes ne voulaient rien de moins qu’une révolution. Ils ont estimé que le système économique du temps de guerre et les vastes pouvoirs juridiques du ministère des Finances ne pourraient être renversés qu’en cas de crise grave – une crise qui serait imputée au ministère. Alors que les observateurs ont supposé que tous les décideurs avaient fait de leur mieux pour relancer l’économie japonaise au cours de la dernière décennie, la vérité surprenante est qu’une institution clé n’a pas du tout essayé. Au contraire, la Banque du Japon a systématiquement saboté les tentatives du gouvernement de créer une reprise au cours des années 90. Les surprises continuent, car nous apprenons que ces banquiers centraux qui étaient en charge des politiques qui ont prolongé la récession étaient les mêmes personnes qui étaient responsables de la création de la bulle. Comme le révèlent les témoignages de témoins oculaires enregistrés, les princes de la Banque du Japon avaient ordonné aux banques d’augmenter leurs prêts de manière agressive pendant les années 80. La menace de sanctions sévères de la part de la banque centrale n’a laissé aux banques réticentes que le choix de se conformer. En 1989, les princes ont soudain resserré leurs contrôles de crédit, faisant ainsi tomber le château de cartes qu’ils avaient construit auparavant.

Le «prince» clé en charge des politiques de crédit serrées des années 1990 qui ont créé et prolongé la crise du Japon se révèle être nul autre que Toshihiko Fukui, le nouveau gouverneur nommé en 2003. Les «princes» en charge des contrôles clandestins du crédit et ainsi l’homme qui crée la bulle des années 80 se révèle être nul autre que le même Toshihiko Fukui. Nous apprenons également le fait étonnant que ses mentors au sein de la Banque du Japon ont déjà décidé il y a trente ans qu’il serait le gouverneur officiel aujourd’hui.

Récupération surprise à venir
Les banques étant paralysées par les créances douteuses, la banque centrale détenait la clé d’une reprise: elle seule pouvait intervenir et créer plus de crédit. Il ne l’a pas fait et la récession s’est donc poursuivie pendant des années. Grâce à la longue récession, le ministère des Finances a été démantelé et a perdu ses pouvoirs. La Banque du Japon est devenue indépendante et son pouvoir est désormais légalisé. Les réformes financières du Big Bang, y compris la modification des normes comptables, transforment désormais la structure économique du Japon. Enfin, la longue récession a également changé le paysage politique et inauguré un Premier ministre voué à une profonde réforme structurelle. Les jours de l’économie de guerre sont comptés. Des marchés libres sont en cours d’introduction. La récession a presque complètement atteint son objectif. La bonne nouvelle est que le Japon La récession n’est pas due à des problèmes structurels insolubles. Les Princes peuvent organiser une reprise en un temps record.

Implications pour le monde – Le pouvoir des banques centrales
Le livre de Werner met l’expérience japonaise dans le contexte de la conduite de la politique monétaire en Asie, en Europe et aux États-Unis. Il demande ensuite au lecteur de reconsidérer le rôle et la fonction des banques centrales dans une démocratie. Werner estime qu’il est nécessaire de renforcer les freins et contrepoids démocratiques sur leurs activités. Aucun homme politique ou gouvernement démocratiquement élu n’a jamais donné à la Banque du Japon le mandat de prolonger la récession ou de mettre en œuvre des changements structurels. Alors que l’article premier de la loi sur la Banque du Japon (valable jusqu’au 31 mars 1998) stipulait clairement que la banque centrale devait soutenir les politiques gouvernementales, la Banque du Japon a fait le contraire. Ses dirigeants ont décidé que des changements structurels devaient être imposés, même au prix de plus de cinq millions de chômeurs et d’un taux de suicide record. Au lieu d’un débat public ouvert sur les problèmes et sur la question de savoir si les coûts en valent la peine, les princes ont comploté dans l’obscurité. Une banque centrale devrait-elle pouvoir faire ce que la Banque du Japon a fait et s’en tirer?Les princes du yen demandent l’institution d’un comité gouvernemental chargé d’enquêter sur la mise en œuvre de la politique monétaire, afin que les responsables de ses politiques désastreuses rendent des comptes. De plus, il fait des suggestions détaillées sur la manière de mettre fin à la récession. La Banque du Japon doit accroître la création de crédit, ce qu’elle peut faire en achetant directement des actifs au secteur privé (tels que des obligations, des CP, des actions, des biens immobiliers, etc.). Pour rendre la banque centrale responsable et orientée vers les résultats, le livre appelle à l’imposition d’un objectif de croissance du PIB nominal que la banque centrale doit atteindre, au risque de perdre le tiers supérieur de son personnel. Pour ce faire, une révision de la loi sur la Banque du Japon est souhaitable.

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La BNS en position de faiblesse.

Voilà bien longtemps que je n’ai écrit sur la BNS et son bilan démesuré.

La publication, ce jour, des résultats de la BNS pour le premier trimestre 2020 m’a fait l’ effet d’une piqure de rappel.

LA BNS perd 38,2 milliards (UBS avait anticipé 30 milliards)

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Des prêts personnels à taux négatifs, on y est !

Dans quel monde vivons nous ? Celui bien étrange des taux négatifs.

Cet environnement a été créé de toute pièce par nos fameuses banques centrales, ces dernières voulant à tout prix maintenir la pseudo croissance.

Pseudo croissance évidente puisque cette dernière est créée artificiellement par les taux bas.

En effet, les “investisseurs”, pénalisés par les taux négatifs, se dirigent de plus en plus vers des investissements risqués (dans le terme “investisseurs”, on trouve aussi nos caisses de retraites),

Voilà que désormais on peut emprunter à taux négatifs et s’enrichir sans rien faire (comme les banques centrales) ( cet état de fait date de 2018 mais cela m’avait échappé)

voici le lien de l’article en allemand :
https://www.smava.de/blog/finanz-news/negativzins-kredit-smava-senkt-zinssatz-auf-minus-5-prozent/

et sa traduction partielle via google

Prêt à intérêt négatif: smava abaisse le taux d’intérêt à moins 5%

Le portail de prêts smava réduit maintenant le taux d’intérêt annuel effectif de son prêt à taux d’intérêt négatif de moins 0,4% à moins 5%. “Grâce au prêt smava à intérêt négatig, les consommateurs profitent une fois encore de la phase de faible intérêt”, explique Alexander Artopé, directeur général de smava. “Cela reste le cas: smava offre du crédit bon marché en Allemagne.” Les consommateurs de smava économisent avec un taux d’intérêt de moins 5%, soit 76,94 euros, l’autre fournisseur représentant moins de la moitié.

Le taux d’intérêt négatif de moins 5% s’applique à un montant net de prêt de 1 000 euros et à une durée de 36 mois. Cela signifie: “J’emprunte 1 000 euros et je ne dois rembourser que 923,06 euros”, a déclaré Artopé. “À l’heure actuelle, les consommateurs ne peuvent emprunter de l’argent nulle part ailleurs en Allemagne.” Des prêts peuvent être demandés par les employés, les travailleurs et les fonctionnaires disposant d’une bonne cote de crédit. L’offre n’est disponible qu’une fois par emprunteur. Il n’y a pas de coûts supplémentaires. Une assurance dette résiduelle n’est pas offerte. L’argent emprunté peut être utilisé librement. Le remboursement anticipé est possible gratuitement. Celui qui remplit les conditions pour obtenir le prêt reçoit 76,94 euros de smava. Le nombre de prêts à intérêt négatif est illimité. Le taux d’intérêt est valable jusqu’au 15 juin 2018. Le prêt est offert par smava en coopération avec Fidor Bank.

Comme dirait Charles Sannat sur son site https://insolentiae.com/:
“Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu. Préparez-vous ! “

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Les taux négatifs feront de gros dégats

Tout d’abord quelques chiffres

suisse infl tx 20-11-2015

Inflation suisse (ou plutôt déflation): -1.4%

Les taux:

tx suisse 20-11-2015

 

Ce qui produit la courbe des taux suivante:

courbe taux chf 20-11-2015

Et l’évolution du taux CHF à 2 ans:

suisse tx 2 ans 20-11-2015

La première réflexion qui me vient est que si les taux futurs sont le reflet des anticipations actuelles de taux courts dans deux ans, cela reviendrait à dire que les taux courts dans deux ans seront à -0.9%.

Voilà bientôt un an que la BNS agit en appliquant un taux négatif à court terme de -0.75% et l’impact désiré (à savoir un affaiblissement du CHF, notamment contre Euro) tarde à déployer ses effets.

La BNS pénalise même les retraites, car les caisses de pensions subissent aussi les effets du taux négatif.

C’est un impôt déguisé et comme je l’ai écrit depuis bientôt 5 ans, la BNS devra rendre des comptes.

Aujourd’hui un article qui fustige la politique de la BNS: Un vent de révolte contre la politique de la BNS

La BNS est à la solde des autres banques centrales ne favorisant que la finance et je le prouverai tout à l’heure.

La Banque Nationale Suisse est totalement coincée entre des taux négatifs qu’elle ne peut encore trop baisser au grand risque de voir toutes les banques les répercuter et un bilan démesuré dont elle ne peut liquider les positions sans subir un effet négatif et faire subir un impact au marché financier.

Je m’explique:

Au cas où la BNS baisserait encore le taux de référence (allez mettons -2%), les banques commerciales devront alors répercuter cette baisse à tous clients (ce qui est le cas déjà de beaucoup de banque privées qui n’octroient pas de prêts hypothécaires sur lesquels les banques commerciales peuvent encore se faire un marge compensatoire).

Lorsque les banques appliqueront le taux négatif de -2%, les clients retireront leurs avoirs et nous assisterons à un magnifique: BANK RUN

Ce serait la fin des banques car – pour mémoire-  les banques créent aussi de l’argent de rien (ex-nihilo) avec les dépôts des clients et ceci avec un levier de 20.

Les liens suivants vous renseignent sur les standards minimaux:

https://www.finma.ch/fr/news/2014/11/aktuell-geaenderte-mindeststandards-20141110

http://www.bis.org/publ/bcbs266.htm

Imaginez donc la panique bancaire en cas de taux encore plus négatifs !

En conséquence, on empêchera probablement les épargnants de retirer à cause du risque systémique. C’est la mort du cash.

Je rappelle l’initiative pour que seule la BNS désormais puisse créer de l’argent et non plus des sociétés privées comme les banques: http://www.rts.ch/info/suisse/7215951-le-monopole-de-la-creation-d-argent-par-la-bns-sera-soumis-au-peuple.html

L’autre problème c’est de savoir comment la BNS va se sortir du guêpier dans lequel elle s’est mise toute seule, à savoir diminuer son bilan en vendant les euros ou les actions etc. sans subir de pertes.

Pour terminer, je peux vous assurer que ce à quoi nous assistons aujourd’hui sur les marchés des prix des divers actifs (notamment des matières premières (au plus bas) et des actifs financiers (au plus hauts) et le fait de l’activité irréfléchie des banques centrales qui provoquent une distorsion des prix.

commo asset move

Monsieur Charles Dereeper nous écrit récemment qu’il a un souci de confiance envers les marchés: http://www.objectifeco.com/riche-rentier/argent/investir/j-ai-un-conseil-a-vous-donner-concernant-vos-placements-sur-les-marches-financiers.html

Je le rejoins, ça ne sent pas bon à cause des interventions de banques centrales.

Tout a une fin, reste à savoir quand.

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L’intiative Monnaie pleine (Suisse)

Cet article n’est pas pour vous donner des instructions de vote concernant l’intiative “monnaie pleine”, mais vous rendre attentifs à certains points au sujet de la monnaie scripturale que vous utilisez tous les jours.

Il faut absolument vous renseigner pour comprendre ce qu’est l’argent aujourd’hui (si vous ne le savez pas), qui le crée, comment il est détruit. Ce n’est pas compliqué, mais il faut absolument le savoir avant de voter (pour ou contre cette initiative).

http://www.initiative-monnaie-pleine.ch/ (NB: Cette intiative ne vient d’aucun parti)

Les vidéos suivantes vous expliquent ce qu’est la monnaie et comment des sociétés privées (banques) créent de l’argent “public”.

Qui crée de l’argent:

Plus complet ici: (https://fr.wikipedia.org/wiki/L%27Argent_Dette)

Un banquier suisse explique en 36 minutes la création monétaire (part. 1)

Ainsi vous êtes désormais au courant pour avoir votre opinion sur le sujet.

Une autre vidéo sur le sujet:

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Le Poutine dans la mine ?

Qu’est ce qui est jaune, qui monte et qui descend ?

Tout le monde a déjà entendu cette blague assez facile dont la réponse est: un canari dans un ascenseur.

 

Qu’est -ce qui est jaune, qui pèse 1’000 kg et qui monte et qui descend ?

La réponse (à nouveau) un canari de 1’000 kilos dans un ascenseur !

 

Qu’est ce qui est jaune et qui monte tout le temps ?

Réponse: Les réserves d’or de la Russie

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En mars, la Russie a acheté un million d’onces et a augmenté ses réserves de 2.6%

Ce qui amène le pays a être détenteur de plus de 1’200 tonnes, pointant au 5ème rang mondial

 

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et en rouble cela engendre un impact sur les réserves de la banque centrale du pays

 

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Tout comme ceux qui calculent en euro

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Les seuls investisseurs qui ne rigolent pas (pour l’instant) sont les suisses, la monnaie étant forte

gold kg chf 21-4-15

La guerre des devises dure depuis longtemps et celle de l’or ne fait que commencer. La Chine et la Russie accumulent le métal jaune. Quant aux USA on se demande encore et toujours s’ils détiennent autant d’or qu’ils l’annoncent et s’ils ne l’ont pas vendus. Les allemands avaient essayé de récupérer leur or sans succès et Madame Merkel n’a pas trop insisté.

Un indice qui pourrait faire des étincelles si l’or monte et les marchés standards baissent:

GDX chart 21-4-15

Happy investing

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Audio RTS:Le wishfull thinking est monnaie courante et il faut y croire

Ce matin sur la Radio Suisse Romande Jean-Pierre Beguelin ancien chef économiste de la BNS et de Pictet qui nous raconte sa jolie vision des choses (sans contradicteur bien sûr). Le pays des bisounours.

Tout va bien, les banques sont super capitalisées et les banques centrales ont tout pouvoir.

Je me marre… (jaune) et heureusement que sur son site un autre Jean-Pierre (Chevallier) nous explique la BCE en folie: http://www.jpchevallier.com/article-les-marioles-de-la-bce-en-folie-120229607.html

et du besoin de 4 banques françaises: http://www.jpchevallier.com/article-leverage-reel-des-banques-francaises-2-trimestre-2013-119425554.html. D’après M. Chevallier il faut déjà 4x plus d’argent que ce qu’annonce M. Beguelin.

Certains intervenants comme les analystes, économistes proches du pouvoir ou des banques n’ont pas vu la crise 2008 arriver.

Rien n’a changé depuis (voire c’est pire en ce qui concerne les dettes et le chômage), mais pour eux tout va bien. Retour à la normalité paraît-il.

Il m’est toujours impossible de comprendre comment il est possible de ne pas voir, ni admettre les évidences.

MUNDUS VULT DECIPI ERGO DECIPIATUR

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Action coordonnée, faute à moitié pardonnée

Hier, les grandes banques centrales du monde se sont concertées et ont agit de concert (le tout en musique sonnante et trébuchante) sur les marchés en approvisionnant les banques en USD.

Un des nombreux articles sur le sujet d’actualité: 5 questions clé de l’accord

Que se cache-t-il là derrière ?

Tout simplement, ce que Monsieur Chevallier répète depuis des semaines. Certaines banques de la zone euro n’arrivent plus à s’approvisionner en dollars américains sur le marché régulier.

voir un de ses articles: http://www.jpchevallier.com/article-bnp-pas-de-90511949.html qui n’était que le nième qui dénonçait cet état de fait. Je lui avais fait suivre cette copie de journal:

 

Il paraît qu’il faut dire merci aux petits suisses: http://www.jpchevallier.com/article-merci-les-petits-suisses-90687328.html parce que nous possédons des dollars et que nous sommes d’accord de les prêter (accord valable jusqu’en 2013) voir le communiqué de la BNS: pre_20111130.fr

Les banques ne se prêtent plus entre elles ! Elles ne se font, comme en 2008, plus confiance et à mon avis le “Credit Crunch” n’était pas loin.

Cette injection de dollars ne règle rien, cela met simplement un peu d’huile dans les rouages.

Réaction immédiate: Baisse du dollar, hausse de l’or (la fameuse relique barbare)

 

Comme le remarquent plusieurs intervenants ce problème de liquidité n’est que le pendant du problème de solvabilité.

Prochainement les pays vont devoir se refinancer sur les marchés:(vu sur le blog a LUPUS merci)

et que l’européen naît déjà endetté

Et Egan-Jones (agence de rating source Zero Hedge) nous dresse un tableau qui montre que la France, l’Allemagne, l’Espagne, etc. ne méritent pas leurs notations (rating). Egan-Jones passe la France à A (alors que techniquement elle devrait avoir encore moins comme le montre le tableau ci-après) en attendant la suite. L’Allemagne devrait avoir BB entre autre. Intéressant non ?

En conclusion du billet du jour, un petit souffle pour les marchés, mais pour combien de temps ?

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