Commodités sur le long terme et en sortie de crise !

Si l’on s’amuse à comparer  uniquement deux métaux entre eux, soit l’or et l’argent, on constate qu’ils évoluent de manière fort différentes au cours du temps.

Il semble que l’argent a tendance à flamber plus fortement en période de forte inflation comme durant la période de 1973 à 1980, période durant laquelle l’argent s’est mieux comporté que l’or.

Actuellement nous vivons une période de déflation et l’or offre une meilleure performance, le ratio or/argent étant dans les hauts de la fourchette habituelle et historique de prix.

 En cas de retour de l’inflation, l’argent pourrait alors reprendre le relais.

Il est à noter que durant de longues périodes, l’or avait un cours fixe et c’est l’argent qui fluctuait librement, c’est pourquoi il faut relativiser certaines périodes du graphiques.

gold-silver-ratio-end-of-month4 

Quant au rapport or/pétrole, il ne semble pas s’éloigner de la zone 20-40 sauf…..

gold-oil-ratio-end-of-month2 

Après la crise de 29 !!

C’est là le sujet de cet article.

Pourquoi cette idée ?

1) Parce que je vais vous démontrer que les commodités sont “avantageuses” aujourd’hui malgré tout ce qu’on peut lire sur la vie chère et qu’il est certainement temps d’investir dans les commodités de manière globale.

2) Parce que la sortie de crise (quand elle arrivera un jour) engendrera une hausse des matières premières.

Juste une petite parenthèse au sujet de la vie chère.

Qu’est ce qui est réellement cher ?

Ce sont les prélèvement obligatoires, les impôts, le logement, les charges sociales etc…si une denrée est chère c’est que des intermédiaires en augmentent le prix (exemple: Impôts sur carburants, commissions importation etc.)

Pour commencer voici le graphique de l’indice CRB sur une longue période

reuters-jefferies-crb-index-end-of-month2 

Vu sous cet angle, le prix des commodités a baissé fortement depuis des mois, mais vraiment rien de très probant et on pourrait se dire que les prix sont toujours élevés. Hé bien sachez que NON.

Pourquoi ?

Parce qu’en adaptant le prix de ces mêmes matières premières par l’inflation durant la période on obtient un graphique tout à fait différent !

Ainsi:

 reuters-jefferies-crb-index-cpi-index-end-of-month1

Le prix des commodités baisse sur le long terme depuis la faramineuse hausse d’après crise de 1929 qui a vu une forte hausse des prix jusqu’après-guerre.

Dire aujourd’hui qu’un parallèle peut être tiré…il n’y a qu’un pas…

Je ne suis pas le roi du timing au jour près, mais soyez dans les starting blocks.

Il est possible acheter des “fonds” qui suivent les matières premières et notamment sur l’indice CRB.

Une société qui propose ce genre de produits (cotés) s’appelle Diapason Commodities, elle est basée à Lausanne.

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9 réflexions au sujet de « Commodités sur le long terme et en sortie de crise ! »

  • 16 mars 2009 à 0 h 06 min
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    Bonsoir.
    Voila un très bon conseil. Je me suis déjà placé sur le riz, et le blé, mais à petite dose, histopre de suivre.
    Votre dernier graph m’interpelle, comme on dit sur le mode branché. Voila quque chose que je n’aurais pas imaginé. Merci.

  • 16 mars 2009 à 22 h 20 min
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    bonjour
    très pertinente observation, merci.
    il semble justement que les valeurs minières ( cuivre notemment) se réveillent , mais c’est peut-^tre seulement cyclique pour le moment… quoique la Chine continue d’acheter en masse.
    cdt

  • 17 mars 2009 à 14 h 05 min
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    La baisse du prix des commodités sur le TLT – corrigé de l’inflation – s’explique par la surproduction encouragée par les politiques agricoles des dernières décennies.
    Le prix devrait en effet remonter car les terres arables sont désormais plus rares et le changement climatique pourrait également peser négativement dans la production – même si ce n’est pas pour tout de suite, on pourrait également parler du futur problème du manque d’eau, déjà très problématique en Espagne par exemple.
    Seul paramètre négatif, la déflation qui pourrait s’installer plus longuement que prévu.

  • 21 mars 2009 à 8 h 36 min
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    La Chine , gavée de Dollar,achète peut être tout ce qu’elle peut tant que le dollar vaut encore quelque chose ???

  • 27 mars 2009 à 12 h 29 min
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    Le graphique CRB versus CRB/CPI si il est très prometteur pour les investisseurs est très inquiétant…
    Vous êtes l’auteur de l’étude?J’aimerais connaitre les paramètres considérés.
    Merci.

    A Vince,
    “Seul paramètre négatif,la déflation qui pourrait s’installer plus longuement que prévu”
    Avant que la déflation “s’installe” il faudrait déjà qu’elle arrive….

  • 27 mars 2009 à 15 h 24 min
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    Les paramètres sont simples. L’indice CRB et l’inflation US
    bon week-end

  • 17 avril 2009 à 12 h 52 min
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    Bonjour,
    je partage vos avis sur les Mat 1Eres
    Mais quels sont les support d’investissement que vous conseillez?
    Cordialement
    Philippe

  • 17 avril 2009 à 13 h 16 min
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    Comme indiqué dans l’article les fonds diapason sont de très bon véhicules d’investissement

Les commentaires sont fermés.