James Rickards: https://fr.wikipedia.org/wiki/Jim_Rickards
Tout est basé sur la confiance !
et des Etat-Unis ! On y retrouve la grande dépression et la crise de 1929 expliquées. Je vous avais déjà mis ces vidéos en 2011.
De grands points communs juste avant la crise de 29 à mettre en perspective avec l’actualité de nos jours.
Si vous devez regardez UN épisode (ou une partie) regardez le no5 ! Dès la minutes 17:00, on y retrouve exactement ce qui se passe aujourd’hui……si l’histoire doit nous servir de guide.
L’histoire de New York (1-5) – Campagne et… par lhistoirestuncombat
L’histoire de New York (2-5) – Ordre et… par lhistoirestuncombat
L’histoire de New York (3-5) – Soleil et ombre… par lhistoirestuncombat
L’histoire de New York (4-5) – Pouvoir et… par lhistoirestuncombat
La page 183 de ce livre: Scott Fitzgerald est citée:
Combien de temps pour revenir au niveau (en terme nominal) ?
Réponse: 29 ans
Puis en terme nominal sur la période 1968 -1995 qui a suivi ?
Réponse: 27 ans
Tout cela cause des taux élévés (inflation) sur cette dernière période
En résumé, mieux vaut avoir un rendement de 0% (voire négatif) en période de déflation qu’un rendement de 2% dans une période d’inflation supérieure à 2% (perte de pouvoir d’achat)
http://blog.crottaz-finance.ch/vocabulaire-crick-crack-krach/
source: https://research.stlouisfed.org/fred2/
Je vais vous parler de moi (un peu et en toute modestie….parce que les marchés rendent modeste) et de ce qui m’est arrivé sur les marchés boursiers, mes vues et recommandations dans le temps.
Je viens de réaliser que c’est le timing qui est le plus difficile. On voit toujours les choses survenir, mais la difficulté c’est l’instant X: http://blog.crottaz-finance.ch/market-timing/
Durant les années 90 (1993-1994 pour être plus précis), dans le département de gestion où je travaillais, nous avions pensé que les taux des obligations allaient baisser et avions (par exemple) acheté des obligations 7% EDF 2015 (22 ans !). Les taux sont monté contre toute attente et le marché des actions 1994 n’avait pas été brillant. Ce n’est que par la suite que les taux ont commencé à baisser.
Fin des années 1990, je ne croyais pas au P/E de 5000 voire plus sur les titres technos et avais copieusement arrosé les portefeuilles de Nestlé, Unilever etc. (Qui ne faisaient pas grand chose).
Je me suis fait appeler “Arthur” plusieurs fois par des clients ne comprenant pas qu’on pouvait gagner de l’argent avec des poudres à lessive et que les Alcatel, Vivendi, Canal+ c’était l’avenir ….. On a vu ce qui est advenu de ces titres (Alcatel par exemple passant de 95 Eur à 2 Eur)
Puis en 2001, alors dans un autre établissement, nous avions reçu la visite de deux super analystes d’une banque allemande.
Objectif sur le Pétrole 5-10 USD (on traitait vers 30 USD). Après la présentation, nous avions acheté toutes les pétrolières (ENI, Repsol Total Royal Dutch, Shell etc..), pour les revendre quand Goldmann Sachs voyait 250 USD le baril (on était à 140) Là c’était bien vu. ! (Quels contrariants !Merci Jean-François, je sais que tu t’en souviens)
La fortune du faux au travers des siècles nous amène à nous questionner sur la propension de l’homme à s’abuser lui-même, mundus vult decipi, ergo decipiatur, le monde veut être trompé, qu’il donc le soit ! Même les esprits les plus éclairés – lettrés ou scientifiques – se laissent parfois emporter par enthousiasme ou tentation.
Ce paysan chinois a tout perdu ! Il a misé en Bourse, mais surtout il a été convaincu par des promesses du gouvernement et aussi par l’ambiance générale.
Il a surtout commis la grande erreur de faire un levier de 5 fois
Au début de son aventure, il a investi 164’000 USD, puis emprunté 1’000’000 de USD, soit plus de 5x son portefeuille.
Aujourd’hui il doit encore rembourser le même montant qu’il avait investi au départ suite à l’appel de marge sur ses avoirs.
Du point de vue de l’indice, la chute de 2008 a été pire
Mais alors pourquoi cette panique ?
Parce que les montants en jeu sont considérablement différents de l’époque de 2008
Le volume en jeu est devenu très grand
et ce sont surtout les petites valeurs qui baissent
On constate la grande volatilité
source: http://www.cnbc.com/2015/07/28/
Je vous l’ai écrit dans un article précédent: Les Taux et l’étau se resserrent
Les taux remontent sur le compartiment obligataire à 10 ans.
Pour mémoire, le marché obligataire est le marché dont la taille est la plus importante.
Question: Si les investisseurs sortent des emprunts où vont-ils mettre leur argent ?
Dans les actions (déjà au plus haut ?), dans les matières premières (or, argent ?), en cash ?
Je vous avais produit le Dow Jones exprimé en or pour vous montrer son évolution contre un actif réel (la seule monnaie)
Le voici contre deux autres actifs, le pétrole et l’argent métal.
On constate que le krach du marché des actions a bel et bien eu lieu. Le sommet du DJ (contre or, argent et pétrole) coïncide avec l’éclatement de la bulle internet en 1999-2000
PS: Un grand merci à mon ami pour ces données !